1. نظرة عامة على اتجاه السعر
1.1 الاتجاهات الرئيسية لأسعار منتجات الليثيوم
| منتج |
متوسط النصف الأول لعام 2025 |
مجموعة 2026 H1 |
سنويا |
| كربونات الليثيوم (درجة البطارية، Li₂CO₃ ≥ 99.5%) |
¥70 ألف – 90 ألف / طن |
¥80 ألف – 120 ألف / طن |
+15–30% |
| هيدروكسيد الليثيوم (درجة البطارية) |
¥75 ألف – 95 ألف / طن |
¥85 ألف – 125 ألف / طن |
+15–25% |
| الليثيوم المعدني (الصف الصناعي) |
¥650 ألف – 750 ألف / طن |
¥700 ألف – 850 ألف / طن |
+10% |
| كلوريد الليثيوم (الصف الصناعي) |
¥80 ألف – 110 ألف / طن |
¥90 ألف – 130 ألف / طن |
+15% |
| الكوبالت (درجة البطارية، اليانغتسى غير الحديدية) |
¥150 ألف – 200 ألف / طن |
¥180 ألف – 250 ألف / طن |
+20% |
| النيكل (كبريتات النيكل المستخدمة في البطاريات) |
¥28 ألف – 35 ألف / طن |
¥30 ألف – 40 ألف / طن |
+10% |
مصدر البيانات: شبكة شنغهاي للمعادن غير الحديدية (SMM) / تجميع الأسعار العامة للمعادن الآسيوية.
1.2 الجدول الزمني لتقلبات الأسعار
| وقت |
حدث |
تأثير السعر |
| 2025 الربع الثالث |
خفض إنتاج تشيلي SQM |
قصير المدى +15% |
| 2025 الربع الرابع |
أصدرت الصين CPCA 2026 توقعات المبيعات بمراجعة تصاعدية |
المدى القصير +10% |
| 2026 الربع الأول |
خفض الإنتاج الجماعي لصانعي البطاريات بعد رأس السنة الصينية |
-5% |
| 2026 الربع الثاني |
تأخر إعادة تشغيل منجم اللبيدوليت في جيانغشي ييتشون |
+8% |
| 2026 الربع الثاني |
تجاوزت بيانات تركيب تخزين الطاقة التوقعات (النصف الأول +85%) |
+12% |
2. خمسة عوامل أساسية تؤثر على أسعار الليثيوم
2.1 سعة وتكلفة منجم الليثيوم
| مصدر |
حصة عالمية |
التكلفة النقدية (¥10 ألف / طن LCE) |
خطة التوسع |
| السبودومين الأسترالي (الشجيرات الخضراء / تيانكي / ألبيمارل) |
45% |
4–6 |
سعة جديدة محدودة للنصف الثاني من عام 2026 |
| البحيرات المالحة في أمريكا الجنوبية (SQM / Albemarle / Ganfeng / LAC) |
30% |
3.5–5 |
التوسع المطرد |
| الليبيدوليت الصيني (جيانغشي ييتشون) |
12% |
6–9 |
إعادة تشغيل التقدم المتخلف |
| البحيرات المالحة الصينية (تشينغهاي / التبت) |
6% |
5–7 |
القدرة الجديدة 2026 Q4 |
| مناجم الليثيوم الأفريقية (زيمبابوي / مالي / الكونغو) |
5% |
5–7 |
التشغيل المركز في النصف الثاني من عام 2026 |
| إعادة تدوير الليثيوم (الكتلة السوداء / الأقطاب الكهربائية) |
2% |
7–10 |
مساهمة كبيرة من عام 2027 |
الحكم: H2 2026 قدرة منجم الليثيوم العالمي الجديد 80 ألف – 120 ألف طن LCE، زيادة الطلب 100 ألف – 150 ألف طن LCE – توازن ضيق يميل أكثر إحكامًا.
2.2 جدول إنتاج مصنع البطاريات
| نوع البطارية |
مخرجات النصف الأول من عام 2026 |
توقعات النصف الثاني لعام 2026 |
تأثير الطلب على الليثيوم |
| بطاريات الطاقة (EV) |
~480 جيجاوات ساعة |
~520 جيجاوات ساعة |
+10% |
| بطاريات تخزين الطاقة (ESS) |
~245 جيجاوات ساعة |
~ 300 جيجاوات ساعة |
+25% |
| الالكترونيات الاستهلاكية |
~75 جيجاوات ساعة |
~80 جيجاوات ساعة |
+5% |
| بطاريات الليثيوم الأولية |
~8 جيجاوات ساعة |
~9 جيجاوات ساعة |
+10% |
| المجموع |
~ 810 جيجاوات ساعة |
~910 جيجاوات ساعة |
+12% |
زيادة الطلب على الليثيوم المحولة ≈ 50 ألف – 70 ألف طن LCE.
2.3 السياسة والتجارة
| سياسة |
تأثير |
| القيود على المعادن الرئيسية في الجيش الجمهوري الإيرلندي الأمريكي |
انخفاض الطلب على الليثيوم المستورد (التوطين) |
| لائحة الاتحاد الأوروبي الجديدة للبطارية 2027 ولاية المحتوى المعاد تدويره |
رفع الطلب على الليثيوم البكر (على المدى القصير إلى المتوسط) |
| الصين “خطة تطوير صناعة الليثيوم” |
تشجيع التعدين المحلي + الاستثمار في الخارج |
| تشيلي/الأرجنتين/بوليفيا تحالف ثلاثي |
سياسة التسعير / التصدير المنسقة |
| تمديد ضوابط تصدير العناصر الأرضية النادرة في الصين (المتعلقة بالليثيوم) |
عدم اليقين في السوق الدولية |
2.4 دورة المخزون
- جرد مواد مصنع البطاريات: انخفض من شهر ونصف (نهاية عام 2025) إلى شهر واحد (النصف الأول من عام 2026)
- مخزون السلع تامة الصنع لمنجم الليثيوم: مرتفع (مخزون البحيرة المالحة في الميناء حوالي 40 ألف طن من LCE)
- حيازات سوق العقود الآجلة: قوانغتشو للعقود الآجلة حيازات كربونات الليثيوم ترتفع بشكل مطرد
2.5 معنويات سوق رأس المال
ترتبط أسعار الليثيوم بقوة مع سعر أسهم قطاع الطاقة الجديدة. وإذا تعزز قطاع الطاقة الجديدة في النصف الثاني من عام 2026، فإن أسعار الليثيوم تتلقى دعما إضافيا؛ وإلا فإنهم يتعرضون للضغوط.
3. النصف الثاني من عام 2026، ثلاثة سيناريوهات
3.1 السيناريو الأساسي (احتمال 60%)
| عامل |
افتراض |
| تركيب تخزين الطاقة العالمي H2 +25% |
تسليم مشروع الشرق الأوسط / الولايات المتحدة |
| مبيعات سيارات الركاب في الصين النصف الثاني +10% |
سبتمبر الذهبي / أكتوبر الفضي + استمرار السياسة |
| قدرة منجم الليثيوم الجديد H2 +80 ألف طن LCE |
أفريقيا / إطلاق مركز جيانغشي |
| شيلي / أستراليا سياسة مستقرة |
لا يوجد إزعاج كبير |
توقعات النطاق السعري: 90 ألف – 130 ألف ين / للطن (المتوسط السنوي حوالي 110 ألف ين)
- تتأرجح الفترة المبكرة H2 وصولاً إلى 90 ألف – 100 ألف ين
- ينتعش موسم الذروة في الربع الرابع إلى 120 ألف – 130 ألف ين
3.2 السيناريو المتفائل (احتمال 20%)
| عامل |
افتراض |
| تم الانتهاء من القواعد التفصيلية لتخزين الطاقة في الجيش الجمهوري الإيرلندي الأمريكي |
طلبات التخزين في أمريكا الشمالية تنفجر |
| مشروع صندوق الاستثمارات العامة السعودي 5 جيجاوات ساعة الدفعة الثانية |
سحب شحنات الخلايا الصينية |
| تشيلي / الأرجنتين ضربات الألغام |
انكماش العرض على المدى القصير |
توقعات النطاق السعري: ¥110 ألف – 160 ألف / طن (اختراق أعلى مستوى سابق)
- الارتفاع المستمر في النصف الثاني، وتحدي نهاية العام 160 ألف ين
3.3 السيناريو المتشائم (احتمال 20%)
| عامل |
افتراض |
| المادة الأمريكية 301 توسيع التعريفة الجمركية |
الصين تصدر البطاريات بشكل منحدر |
| تكلفة الامتثال الجديدة لتنظيم البطارية في الاتحاد الأوروبي تتجاوز التوقعات |
خروج الشركات الصغيرة والمتوسطة |
| مبيعات سيارات الركاب في الصين في النصف الثاني أقل من التوقعات |
نقل ضغط المخزون |
توقعات النطاق السعري: 70 ألف – 90 ألف ين للطن (العودة إلى المستويات المنخفضة)
- التدمير الجماعي لمصانع البطاريات، وتراجع الأسعار
4. استراتيجية شراء المشتري B2B
4.1 توقيت الشراء
| استراتيجية |
طلب |
فعل |
| سعر القفل الآن (أوائل الربع الثالث) |
المشروع مغلق، ويحتاج إلى إمدادات مستقرة |
اتفاق طويل الأجل 6-12 شهرا |
| المشتريات الحذرة (من منتصف الربع الثالث إلى أوائل الربع الرابع) |
تأخر المشروع، قابل للتعديل |
أمر صغير شهري + متابعة الطلب |
| القفل العكسي (قبل موسم الذروة في الربع الرابع) |
توقع قاع السعر |
قفل البضائع Q1 قبل شهر واحد |
4.2 طرق تأمين الأسعار
| طريقة |
صفات |
طلب |
| اتفاقية طويلة الأمد (عقد سنوي) |
سعر مستقر، خصم كبير الحجم |
عملاء كبار، مشاريع طويلة الأجل |
| عقد ربع سنوي |
مرنة، وسعر قابل للتعديل |
مشاريع متوسطة الحجم |
| المشتريات الشهرية |
تتبع السوق الفورية بالكامل |
حجم صغير / الطلب الفوري |
| التحوط في العقود الآجلة |
قفل السعر الآجل |
التجار من الدرجة الأولى |
| الشراء الفوري |
مرنة ولكنها متقلبة |
أوامر الطوارئ |
4.3 توصيات التحوط من المخاطر
- إنشاء آلية لمراقبة الأسعار: تتبع SMM / المعدن الآسيوي / اليانغتسى غير الحديدية يوميًا
- شراء دفعة: لا تجتمع في طلب واحد كبير؛ تقليل المخاطر في الوقت المناسب
- متعدد الموردين: ما لا يقل عن 2-3 من الموردين المؤهلين؛ تجنب الاعتماد الحصري
- مزيج طويل الأمد + موضعي: طويلة الأجل 60-70% + بقعة 30-40%
- أدوات الخيارات (الطبقة العليا): عقود الليثيوم الآجلة / خيارات الاتصال للتحوط من الاتجاه الصعودي الشديد
5. موارد الصناعة
- شبكة شنغهاي للمعادن غير الحديدية (SMM): اقتباسات يومية من كربونات الليثيوم + تحليل أسبوعي
- المعدن الآسيوي: أسعار الليثيوم العالمية + بيانات التصدير الصينية
- بورصة قوانغتشو للعقود الآجلة: العقود الآجلة لكربونات الليثيوم (LC) + الخيارات
- DIDIDEDE: شراء بطارية الليثيوم وقفة واحدة؛ اتفاقية طويلة الأجل + مزيج مرن فوري
القراءة ذات الصلة: ضريبة استهلاك البطارية 2026-09-01 · تصنيف شحنات البطاريات العالمية ESS للنصف الأول من عام 2026 · حزم بطارية DIDIDEDE
